4月20日，標普全球評級表示，中國的經(jīng)濟復(fù)蘇令銀行走上了正常化之路。但部分板塊的恢復(fù)速度較慢，其中包括房地產(chǎn)相關(guān)貸款。
“中資銀行及其借款人正迎來轉(zhuǎn)機，”標普全球評級信用分析師陳俊銘表示�！暗源嬖诓糠謮毫Α３鲭U房地產(chǎn)開發(fā)商的壓力要比小企業(yè)更大，因為后者得到的政策和資金支持更多�！�
標普預(yù)計小企業(yè)的不良貸款（NPL）比率將在今年見頂，占其貸款的3.3%。房地產(chǎn)行業(yè)的壓力可能要到2024年才會見頂，其不良貸款比率在未來兩年達到4.7%。中國重新放開將減少需要延期償付的貸款并改善其貸款的償還率。同時，資產(chǎn)分類規(guī)則最近有所收緊，因而預(yù)計報表不良貸款在未來數(shù)年可能會微幅上升。
標普表示，相較報表不良貸款，我們更為寬泛的問題貸款指標—不良資產(chǎn)（NPA）應(yīng)會開始逐漸下降。不良資產(chǎn)預(yù)測中包括報表不良貸款和關(guān)注類貸款，以及我們預(yù)估的延期償付貸款和其它歸類為正常但已逾期90天、或根據(jù)我們評估可能需經(jīng)歷較長重組過程的問題資產(chǎn)。
我們預(yù)計不良資產(chǎn)比率將在2025年降至5.0%，低于2022年估算的6.5%。優(yōu)于預(yù)期的2022年GDP增速和報表不良貸款和關(guān)注類貸款比率使得我們預(yù)測的起點較低。我們對2025年不良資產(chǎn)比率的預(yù)測仍高于我們估算的2019年疫情前的4.0%水平。這是因為2023年2月監(jiān)管實施了更為嚴格的資產(chǎn)分類規(guī)則，可能會使部分問題貸款被正式認定為不良貸款和關(guān)注類貸款。
中國的房地產(chǎn)市場有望逐漸復(fù)蘇。主要由于售價打折，我們預(yù)計2023年房地產(chǎn)銷售不會出現(xiàn)增長。這應(yīng)會持續(xù)拖累房地產(chǎn)開發(fā)商的貸款質(zhì)量�！拔覀冾A(yù)計房地產(chǎn)開發(fā)貸款的不良比率將在2023年和2024年升至4.7%，隨后在2025年回落到4.0%，”陳俊銘表示。
以上預(yù)測高于2022年底基于大型上市中資銀行的房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率而預(yù)估的4%。更加嚴苛的不良貸款認定導致房地產(chǎn)開發(fā)貸的不良率升高。此外，部分財力薄弱地區(qū)的地方政府融資平臺進行更多重組，料會使一些規(guī)模較小的地方銀行承受重壓。
“我們認為，未來幾年負債沉重地區(qū)可能會面臨困境，而這些地區(qū)的銀行更易遭受薄弱地方政府融資平臺的拖累，”陳俊銘表示。
來源：標普
編輯：jinbao
